欧佩克意外宣布“增产”国际油价不跌反创3月以来新高历史性配置机会来了？

周四，欧佩克+同意在7月和8月增产64.8万桶/日，远超当前43.2万桶/日的增幅，这意味着欧佩克+将增加约50%的石油供应，超出市场预期可是，在欧佩克+宣布增产后，油价不降反升布伦特原油在数小时内从112.51美元/桶的低点跃升至118.45美元/桶，涨幅为5%截至北京时间4日凌晨，WTI原油期货和布伦特原油期货主力合约均突破120美元/桶，创今年3月以来新高

宣布欧盟对俄罗斯的新一轮制裁

欧盟委员会3日宣布对俄罗斯实施第六轮制裁，包括部分石油禁运和对俄罗斯油轮，银行和媒体的制裁欧盟当天发表公报说，制裁将立即生效，并将逐步减少俄罗斯石油进口欧盟将在6个月内停止购买占欧盟进口俄罗斯原油三分之二的俄罗斯海运原油，并在8个月内停止购买俄罗斯石油产品到2022年底，欧盟从俄罗斯进口的石油将减少90%

根据欧盟领导人此前达成的协议，如果欧盟着手开采俄罗斯的石油，今年下半年俄罗斯对欧盟的出口将减少300万桶/日根据信达证券的计算，沙特和阿联酋是欧佩克+仅有的两个产能过剩的国家根据2022年5月的新基准，沙特和阿联酋将在未来4个月内每月增加11.4万桶/日和3.5万桶/日增加后，两国的过剩产能将分别为48万桶/日和101万桶/日如果沙特和阿联酋考虑到制裁对俄罗斯的影响而计划增产，目前来看这两个国家下半年能够释放的最多此外，考虑到印度6月俄罗斯石油进口较5月增加13万桶/日，5月较4月增加56万桶/日，进口增速放缓信达证券认为，今年下半年，石油输出国组织的额外增产和印度的进口增加很可能无法弥补俄罗斯原油出口的下降

机构看好原油历史性配置机会。

从需求端来看，6月份，欧美暑期出游高峰到来，国内疫情好转后原油需求有所恢复根据IEA5月报，今年下半年全球原油需求预计将比2022年上半年增加200万桶/日如果欧盟未能通过对俄制裁，而欧佩克+仍按原计划增产，欧佩克+下半年将增产110万桶/日根据ei a5 5月份的报告，预计2022年美国将增产72万桶/日，增速缓慢，增产幅度有限全球原油供需格局可能依然偏紧

信达证券研究报告指出，无论是传统油气资源还是美国页岩油，资本支出都是制约原油产量的主要原因考虑到全球原油长期资本支出短缺，全球原油供应弹性将降低，而新旧能源转换中原油需求仍在增加，全球将面临多年原油短缺2022年，国际油价将面临上行拐点，从中长期来看，油价将长期维持高位预计未来3—5年能源资源将处于景气周期我们将继续坚定看好此轮能源通胀以及生产周期下原油等能源资源的历史性配置机会

万宏源指出:1)从竞争力，利润稳定性，产能整合角度，推荐荣盛石化，恒力石化，东方洪升，桐昆，恒益石化。

2)乙烷制乙烯成本优势，丙烯产业链受益，主要推荐卫星化学。

3)由于高油价，成本优势，煤化工长期增长，推荐宝丰能源。

4)油价大幅上涨的弹性，从海外上游减少资本支出，国内增加能源安全的角度，建议关注中海油，中石油，广汇能源，中海油服，中海油，新奥，中石油，博迈科等。