宁德时代、阳光电源跌上热搜，重仓新能源股基金遭遇逆风

日前，A股三大股指集体低开。

宁德时代，阳光电源集体跌上热搜创业板一哥宁德时代盘中大跌超7.5%，宁德时代总市值跌破万亿冲上热搜此外，创业板权重股阳光电源更是跌停收盘

作为公募基金的第二大重仓股，宁德时代大跌连累众多基金经理不过，一季报显示，多位知名基金经理逆市加仓新能源，重仓个股遍布新能源全产业链

有市场分析人士指出，在龙头股表现低于预期情形下，市场开始担心相关板块其他公司的业绩表现，选择离场观望Ａ股短期面临盈利下行和流动性宽松受阻的双重压力，风险偏好和投资者情绪偏弱，市场或仍将进一步寻底

宁王和光伏茅带崩创业板

日前，宁德时代小幅低开0.28%，开盘后公司股价不断下挫，收盘跌超7.6%，总市值回到万亿元下方截至收盘，宁德时代股价报407元/股，跌幅7.55%，总市值为9481.9亿元而在前一交易日收盘，宁德时代总市值为10262亿元经计算，仅半个交易日，宁德时代总市值缩水近700亿元

历史数据显示，2021年5月31日，宁德时代总市值首次突破万亿，成为创业板首家万亿市值的公司之后，宁德时代股价一路上行，12月3日盘中冲高至692元创历史新高随后，宁德时代股价持续回调，截至20日收盘，其股价较高点已跌超四成

除此之外，创业板权重股阳光电源更是跌停。

消息面上，阳光电源公布年度业绩，年内营业收入为241.37亿元，同比增长25.15%，其归属于上市公司股东的净利润为15.83亿元，同比减少19.01%，归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为13.35亿元，同比减少27.72%。

分析人士认为，阳光电源的业绩的确与市场对光伏行业的感观存在极为明显的差距阳光电源业绩不及预期背后，受到了需求下滑，原材料价格上涨，以及市场竞争加剧的三重挤压

在阳光电源跌停的影响下，投资者对新能源产业上市公司业绩产生担忧，整个新能源产业链因此承压，光伏，风能，锂电池，电气设备等板块纷纷低开低走，创业板跌穿2400点，创下年内新低。除高端通信业务外，公司生产经营活动正常，整体运营情况与内外部环境未发生重大变化。

对于今日市场大跌，创金合信基金首席策略分析师王婧分析称，继ＭＬＦ降息落空之后，ＬＰＲ今日也按兵不动，货币政策暂时没有施展空间，令市场失望同时，逆变器龙头和医疗器械大白马的业绩均大低于预期，也令创业板表现承压市场开始担心相关板块其他公司的业绩表现，选择离场观望Ａ股短期面临盈利下行和流动性宽松受阻的双重压力，风险偏好和投资者情绪偏弱，市场或仍将进一步寻底

金信基金龙毅表示，大跌是由于一季报迎来密集披露期，市场预期低于盈利预期的相关个股较多，而前期估值又相对较高因此，在龙头股业绩低于预期的情况下，抢先出货导致的连锁反应

在此情况下，我们应该摈弃市场的剧烈波动，回归到行业和公司的基本面上，高估值板块及其盈利估值不匹配的公司需要谨慎应对增速较好，景气度较高，边际变化比较明显的低估值板块在调整之后，依旧会是市场选择的方向龙毅说

公募基金一季度加仓新能源

过去两年，受益于新能源的爆发行情，投资此赛道的基金经理风头无两，多位股基冠军均是投资新能源出道。

开年以来，新能源等成长赛道遭遇大幅回调，投资者信心持续低迷但最近披露的公募基金一季报显示，不少明星基金经理不惧市场扰动，逆市加仓新能源

据阳光电源财报显示，截至一季度末，郑澄然管理的广发高端制造入列阳光电源的第四大流通股东，持股数量为1324.56万股，较2021年末的1236.90万股，增持了87.66万股。

此外，刘格菘管理的广发科技先锋，广发行业严选三年持有期，广发双擎升级三只基金，合计加仓了阳光电源69.86万股，最新持股数量分别为1239.31万股，1067.57万股和921.82万股，合计持有3228.7万股，据此计算单日浮亏5.8亿元。

而近期基金经理披露的一季报显示，基金经理陆彬的代表作汇丰晋信低碳先锋一季报显示，与去年末相比，对宁德时代加仓7.13万股，且仍为该基金第一大重仓股。

日前，2021年股基冠军崔宸龙在线上路演中表示，新能源回调是暂时的参考整个新能源过去5年的发展历程的话，现在确实已经处于2018年年底的位置，估值基本上是在一个非常低的水平上从生产端上来很看好光伏的，从应用端上来说我很看好锂电

此外，银华基金李晓星管理的银华中小盘一季报显示，前十大重仓股一季度减持了天齐锂业，分众传媒等个股，同时加仓了宁德时代，并新进了天赐材料，立讯精密等个股。

李晓星和张萍共同管理的银华心怡，一季度末对宁德时代进行了增持，持股从127.95万股增持至183.63万股，位列该基金重仓股之首。。

李晓星表示，科技股中我们最看好电动车产业链，经过一个季度的调整，机构持仓过重，估值阶段性过高，碳酸锂价格持续快速上涨等问题基本得到消化在全球总体渗透率不到10%的情况下，今年板块各细分环节龙头估值合理，明年估值较为便宜的背景下，绝对收益空间是可以期待的

我们认为市场认知有个误区，认为上游价格高企会影响电池环节的利润，而很多产业链都证明过，如果供应链有一个环节产能受限价格高企，那最终的产量基本就由这个环节决定了，整个产业链回去追求利润了，去年硅片的利润以及近期电池环节的频繁提价也证明了这个观点其实碳酸锂价格的高企，真正利空的是汽车智能化，对于一个车来说，电池必不可少，续航和安全是硬指标，而如果在汽车智能化等软指标上投入过多，那整个车的价格也就太贵了我们对于电动车上游，中游和下游都看好李晓星说

新锐基金经理施成更看好新能源上游产业链，代表作国投瑞银新能源一季度末的前十大重仓股分别为天齐锂业，江特电机，永兴材料，融捷股份，华友钴业，盐湖股份，盛新锂能，东岳集团，北方稀土，藏格矿业相较于去年底，藏格矿业新进前十大重仓之列，西藏矿业则退出，同时华友钴业取代合盛硅业成为基金组合第五大重仓股，其余成员未发生变化

但从持仓数量看，国投瑞银新能源加大了对天齐锂业，江特电机，盐湖股份，盛新锂能，北方稀土的配置，对永兴材料则进行了减持。中天科技发布股价异动公告，公司股票连续三个交易日内收盘价格涨幅偏离值累计超过20%。2021年1-9月，因部分高端通信业务合同执行异常，公司累计计提信用减值准备，资产减值准备20.84亿元。截至目前，高端通信相关资产剩余账面金额为194亿元，仍存在一定减值风险。

他在季报中写道，具体来看，新兴产业内部的盈利转移，正在沿着我们之前预测的方向演变盈利在持续向上游转移，中下游其他环节的盈利在被压缩

很多人总是担心这是尾声，但从我们来看还只是开始我们预计未来一年，甚至更长的时间，都会呈现这一状态直到最后的瓶颈环节解除后，产业链的高附加值会向下游或终端应用转移施成表示